长期对抗，以避免契丹世袭贵族地位的加，而威胁皇权。统和二十二年（宋真宗景德元年，1004年），萧太后与圣宗亲率大军宋境。宋真宗畏敌，迁都南逃，因宰相寇准持，无奈亲至澶州（今河南濮）督战。宋军士气大振，击败辽军前峰，辽将萧闼凛战死。辽恐腹背受敌，提和约。主和的真宗于次年初与辽订立和约，协定宋每年贡辽岁币银十万两、绢二十万匹，双方各守疆界，互不扰，成为兄弟之。并互遗使贺正旦及生辰。

由盛转衰（1031年─1100年）

宗真（兴宗章帝）与法天后

1031年（辽太平十一年），圣宗去世，长耶律宗真即位，即辽兴宗。兴宗继位后，其生母顺圣元妃萧耨斤自立为皇太后摄政，改元景福，并把圣宗的养母齐天皇后萧菩萨哥迫死。并重用了在圣宗时代被裁示永不录用的贪官污吏以及其娘家的人。兴宗因无权而不能救，母因此结怨。萧耨斤对兴宗并不信任，打算密谋废掉兴宗，立次耶律宗元（即耶律重元）为皇帝。宗元把这一事告诉兴宗。兴宗怒不可遏，于1034年（辽重熙三年）用武力废除法天太后，迫法天太后“躬守庆陵”。大杀太后亲信。七月，兴宗亲政。修建陵园安葬齐天皇后。而后，把萧耨斤接了回来，并与她保持十米的距离，以防不测。兴宗母的情裂痕始终没有填平。

兴宗在位时，辽国势已日益衰落。而有兴宗一朝，佞当权，政治腐败，百姓困苦，军队衰弱。面对日益衰落的国势，兴宗连年征战，多次征伐西夏；迫宋朝多纳岁币，反而辽内百姓怨声载，民不聊生。兴宗还迷信佛教，穷途奢极。兴宗曾与其弟宗元赌博，一连输了几个城池。

他对自己的弟弟宗元非常激，一次酒醉时答应百年之后传位给宗元，其耶律洪基（后来的辽宗）也未曾封为皇太，只封为天下兵大元帅而已。下了宗继位后，宗元父企图谋夺帝位的恶果。

1054年（辽重熙二十三年）八月，兴宗驾崩。

重熙增币

由于，宋朝因不承认西夏李元昊建国称帝的合法，与西夏爆发了长达三年的战争。北宋与西夏之间发生了三川、好川、定川等三次大规模战役，都以宋军失败而告终。而辽朝趁北宋内外困之际，打算南下侵宋。在征求张俭的意见后，一面派其弟耶律宗元和萧惠在边境制造攻宋的声势，一面派萧特末（汉名萧英）和刘六符于1042年正月去宋朝索要瓦桥关南十县地。

宋朝方面早已知情，故朝野有备，有警无忧。宋方派富弼与辽方使节谈判，于九月达成协议，在澶渊之盟规定赠辽岁币基础中，再增加增岁币银十万两、绢十万匹以了结这次索地之争。兴宗还派耶律仁先和刘六符再次使宋争得一个“纳”字，即岁币是宋方纳给辽方的，不是赠送的。宋仁宗也委曲求全予以应允，而条件是辽朝须约束西夏与宋和谈。因此，在辽、宋和好之后，辽、夏关系恶化，辽、夏之间爆发了战争，兴宗两次亲征西夏，均遭失败。而西夏也愿息兵，仍旧向辽朝称臣贡。

洪基（宗文帝）时期

宗继位后，宗元始终有谋夺帝位的意图，在清宁九年（1063年）七月，宗元听从儿的劝说，发动叛，自立为帝，未几被宗所平，宗元自尽。史称滦河之。

宗在位期间，辽政治腐败，国势逐渐衰落。宗并没有行改革图新，而且本人也腐朽奢侈，这时地主官僚急剧兼并土地，百姓痛苦不堪，怨声载。宗还重用耶律乙辛等佞，自己不理朝政，导致的听信乙辛的谗言，相信皇后萧观音与伶官赵惟一通而赐死皇后。而同时乙辛为防太登基对自己不利（因为宗只有皇太这个儿），故陷害皇太谋反，杀害了皇太耶律浚。史称十香词冤案。

后来，一位姓李的妇女向宗“挟谷歌”，宗才把皇太的儿女接，大康五年（1079年）七月，耶律乙辛乘宗游猎的时候谋害皇孙，宗接纳大臣的劝谏，命皇孙一同秋猎，才化解乙辛的谋。大康九年，宗追封故太为昭怀太，以天礼改葬。同年十月，耶律乙辛企图带私藏武到宋朝避难，事涉被诛。

灭亡（1101年─1125年）

延禧（惠宗庄帝）嗣位

天祚帝是辽宗的孙，他的父亲是宗的太耶律浚，母亲是萧氏。六岁时他被封为梁王，九岁时燕国王。1101年正月，宗薨，临死前立耶律延禧为继承人。天祚皇帝是他的尊号。二月改元乾统。